Wall Street si sta preparando per un’altra settimana di caos del mercato, poiché la frenesia al dettaglio che ha pompato i prezzi delle azioni di società del calibro di GameStop Corp e AMC Entertainment Holdings Inc si sta diffondendo ad altri asset.
Alcuni dei più grandi hedge fund di Wall Street stanno ancora leccandosi le ferite dopo che i trader al dettaglio hanno cercato di aumentare i prezzi delle azioni contro cui si era fortemente scommesso, con conseguenti grandi perdite per i principali investitori.
Melvin Capital, un hedge fund al centro del dramma di GameStop, ha perso il 53% a gennaio, ma ha ricevuto impegni per denaro fresco dagli investitori negli ultimi giorni del mese.
Melvin ha chiuso gennaio con oltre $ 8 miliardi di asset dopo aver iniziato l’anno con circa $ 12,5 miliardi di asset, secondo una persona che ha familiarità con la questione.
Venerdì, Andrew Left di Citron Research, che ha trascorso due decenni a costruire il suo marchio come uno dei venditori allo scoperto più famosi al mondo, ha voltato le spalle ai dettagli pubblici delle carenze delle aziende, a seguito di un intenso contraccolpo contro di lui e altri che hanno affermato che il rivenditore di video GameStop lo stock non valeva il suo prezzo.
“Abbiamo visto la potenza di una nuova base di investitori, in termini di capacità di plasmare non solo le fortune di un singolo titolo, ma le fortune di un ampio segmento di mercato come il Russell 2000”, ha affermato Sunil Krishnan, responsabile dei fondi multi-asset presso Aviva Investors.
In mezzo alle fluttuazioni selvagge dei prezzi, la quantità di posizione coperta la scorsa settimana da fondi hedge statunitensi, acquisti e vendite, è stata la più alta dalla crisi finanziaria di oltre un decennio fa, secondo un’analisi di Goldman Sachs Group Inc. Tuttavia, la loro esposizione al mercato per le azioni è ancora vicino ai livelli record, ha avvertito la banca di investimento.
“Secondo Goldman Sachs Prime Services, questa settimana ha rappresentato il più grande deprezzamento attivo di hedge fund dal febbraio 2009. I fondi nella loro copertura hanno venduto posizioni lunghe e short coperti in ogni settore”, ha scritto la banca d’investimento in una nota venerdì.
“Nonostante questa riduzione attiva della leva finanziaria, le esposizioni nette e lorde degli hedge fund su base mark-to-market rimangono entrambe vicine ai livelli più alti mai registrati, indicando il rischio continuo di svendite guidate dal posizionamento”.
Giovedì e venerdì, il prezzo dell’argento è aumentato, portando i guadagni a circa il 10% da quando i messaggi hanno iniziato a circolare sulla piattaforma di social media Reddit che esortava gli investitori al dettaglio a entrare nel mercato e a far salire i prezzi. Anche il prezzo dell’oro è aumentato.
Tali movimenti di mercato hanno messo a fuoco il peso crescente che i trader al dettaglio hanno sui mercati finanziari, che in passato erano stati dominati da istituzioni più grandi.
“Ciò che è stato sorprendente negli ultimi mesi è stata la portata della partecipazione al dettaglio che ha iniziato a muovere i quadranti”, ha affermato Paul O’Connor, capo del team multi-asset di Janus Henderson a Londra.
“Se hai guardato quei dati un paio di mesi fa, puoi vedere che sta accadendo. Non è che questi ragazzi si siano svegliati la scorsa settimana”, ha aggiunto O’Connor.