Quando usciremo tutti dal blocco del coronavirus e proveremo a riprendere la vita normale, probabilmente ci saranno nuove evoluzioni di sistema.
Il risultato migliore: gli scienziati scoprono un trattamento a “proiettile magico” che ripristina rapidamente i casi più gravi per la salute. Potremmo quindi allentare le restrizioni e andare avanti con gli affari.
Ma più probabilmente, tale trattamento è a distanza di mesi e un vaccino probabilmente non sarà pronto prima di un anno, quindi molte precauzioni dovranno rimanere in atto. Non vedremo grandi incontri e ristoranti affollati.
Ma vedremo qualcos’altro: una struttura economica radicalmente diversa.
Il capitalismo o quella gran presa in giro chiamata: ” libero mercato”. Grazie al coronavirus, si sta sgretolando.
Si uscirà, molto probabilmente, dal capitalismo e ci avvieremo verso il socialismo. O per lo meno, è la previsione fatta da un grande capitalista.
A gennaio, mentre le autorità cinesi avevano messo in quarantena Wuhan, i miliardari del mondo si erano radunati a Davos, in Svizzera, come fanno ogni anno.
La CNBC ha intervistato Jamie Dimon, CEO di JPMorgan Chase (JPM), il 22 gennaio. Alla domanda sui candidati presidenziali democratici, Dimon ha affermato di essere un moderato, non un socialista.
“Il capitalismo è la cosa più grande che sia mai accaduta all’umanità. Penso che le persone che non hanno letto libri di storia sul socialismo dovrebbero davvero. Una volta che i governi prendono il controllo delle imprese, si finisce per corrompere”.
“Se stai parlando di governi che controllano società. Puoi farlo in un modo piccolo o grande. Il piccolo modo è quello di mettere un commissario sul tuo consiglio di amministrazione, ricordando che i vecchi commissari russi potrebbero sedersi nella stanza o farlo attraverso normative o cose del genere, altrimenti lo si fa possedendo effettivamente la compagnia. Guarda tutti gli altri paesi che iniziano a prendere il controllo delle compagnie petrolifere, delle compagnie siderurgiche e delle società di servizi”.
“E le banche. Le banche iniziano a concedere prestiti non a buone aziende non perché stanno allocando correttamente il capitale al suo massimo e migliore utilizzo, ma per mantenere aperta quella fabbrica. Il ponte verso il nulla per assicurarsi che il sindaco non perda lavoro nella sua città e una svolta per l’erosione della società”.
“Come ho scritto all’epoca (Il socialismo sta arrivando, ma non come pensi), Dimon in realtà ama il capitalismo. La sua banca fa abitualmente prestiti “ponte verso il nulla” e lo fa felicemente fintanto che viene rimborsato con gli interessi.
Il mio punto indietro allora era che l’accordo commerciale “Fase 1” tra Cina e Stati Uniti spingeva gli Stati Uniti verso un qualche tipo di socialismo. Non mi aspettavo che il coronavirus ci avrebbe presto spinti nella stessa direzione. Eppure così è stato.
Due mesi dopo Jamie Dimon ha dichiarato che il socialismo non funziona perché i governi non possono allocare correttamente il capitale, il Congresso ha stanziato 2,2 trilioni di dollari tramite la Legge sugli aiuti, il soccorso e la sicurezza economica del Coronavirus.
I democratici di sinistra non hanno fatto questo da soli. Il conto era il più bipartisan possibile.
La legge CARES fa alcune cose utili. Aiuterà i lavoratori e le piccole imprese che hanno dovuto chiudere per impedire la diffusione del virus.
Ma non è tutto. La nuova legge offre del Dipartimento del Tesoro ha stanziato $454 miliardi per investire in un “veicolo per scopi speciali” congiuntamente alla Federal Reserve. La Fed assegnerà quindi (o forse misallocate, per usare la parola preferita di Dimon) quei soldi in prestiti a imprese private.
Ma in realtà è molto più di $454 miliardi. Ecco come due economisti hanno descritto l’accordo in un articolo del Wall Street Journal.
L’aspettativa è che la banca centrale farà leva su questo denaro da 10 a 1, permettendole di prestare fino a $ 4,54 trilioni alle aziende.
Tale somma è superiore a tutti i prestiti commerciali e industriali statunitensi in essere alla fine del 2019 ($ 2,35 trilioni) più tutte le nuove obbligazioni societarie emesse durante il 2019 ($ 1,41 trilioni).
Pertanto, se questo capitale è interamente distribuito dalla Fed e con tassi che sicuramente elimineranno il capitale privato, tutta l’allocazione del capitale negli Stati Uniti nel 2020 sarà effettuata dal Federal Reserve System, non dal mercato dei capitali. Questo è il più grande passo verso un’economia pianificata centralmente che gli Stati Uniti abbiano mai fatto.
Il partenariato della Fed al Tesoro stanzierà saggiamente questo denaro? Non lo sappiamo ancora, ma il piano è esattamente quello che dice Jamie Dimon. Le banche iniziano a concedere prestiti non a buone aziende non perché stanno allocando correttamente il capitale al suo massimo e migliore utilizzo, ma per mantenere aperta quella fabbrica. Il ponte verso il nulla per assicurarsi che il politico di turno non perda il suo lavoro nella sua città.
Mantenere le fabbriche aperte ed evitare la perdita di posti di lavoro è il punto centrale del CARES Act e il governo, non i finanziatori privati, decideranno come farlo.
Forse questo finanziamento pianificato centralmente troverà il “massimo e migliore utilizzo” secondo Dimon, ma non lo sappiamo ancora. Sappiamo che le società private otterranno denaro dai contribuenti e che i contribuenti subiranno la perdita se tali società non lo rimborsano. Il governo potrebbe ottenere capitale proprio anche in quelle società.
In altre parole, stiamo (almeno per ora) collettivizzando i mezzi di produzione. Mao Zedong sarebbe contento.
Se, come Jamie Dimon, temi la cattiva allocazione socialista, Bernie Sanders dovrebbe essere l’ultima delle tue preoccupazioni. Sta già accadendo su vasta scala e il presidente Trump, non Sanders, ha firmato il progetto di legge.
Stavamo andando in quella direzione comunque; il coronavirus ha accelerato il processo. E dove condurrà non è ancora chiaro. Ma non sarà tutto ciò che puoi plausibilmente chiamare “capitalismo”.
Più probabilmente, avremo ancora più corporativismo statale, con perdite socializzate e profitti privatizzati.
Il partner di Dimon John Mauldin prevede una crisi senza precedenti che porterà alla più grande perdita di ricchezza della storia. La maggior parte degli investitori non sono consapevoli della pressione esercitata proprio ora.