La crisi che stiamo affrontando potrebbe spingere la BCE a prendere decisioni drastiche.
Il coronavirus nel mercato globale potrebbe aver scosso quei capisaldi che sembravano inammovibili nell’Eurozona, e come un uragano di proporzione bibliche ha dilaniato l’economia mondiale.
Funzionari della Banca centrale europea hanno tenuto colloqui di alto livello con le controparti a Bruxelles sulla creazione di una bad bank dell’eurozona per rimuovere miliardi di euro di debiti tossici dai bilanci dei finanziatori.
Il piano per far fronte ai debiti lasciati dalla crisi finanziaria del 2008 è stato spinto da alti funzionari della BCE, che temono che la pandemia di coronavirus scatenerà un’altra ondata di prestiti in sofferenza (NPL) che rischia di intasare la capacità di prestito delle banche in un momento critico.
Ma l’idea affronta una rigida opposizione all’interno della Commissione europea, in cui i funzionari sono riluttanti a rinunciare alle norme dell’UE che richiedono aiuti di Stato alle banche solo dopo che un processo di risoluzione impone perdite ai loro azionisti e obbligazionisti.
“La lezione della crisi è che solo con una banca cattiva è possibile sbarazzarsi rapidamente dei crediti deteriorati”, ha detto Yannis Stournaras, governatore della Banca di Grecia e membro del consiglio direttivo della BCE. “Potrebbe essere europeo o nazionale. Ma deve accadere rapidamente”.
Le banche greche hanno di gran lunga il più alto livello di prestiti in sofferenza nei loro bilanci di qualsiasi paese della zona euro, costituendo il 35% del totale dei libri di prestiti – un’eredità della crisi del debito del 2010-15 che ha spinto il paese sull’orlo dell’uscita dalla zona euro.
Hanno ridotto i loro crediti inesigibili di circa il 40% in quattro anni, sotto la forte pressione della BCE. Ma i piani dei grandi quattro istituti di credito della Grecia di vendere oltre 32 miliardi di euro di crediti deteriorati – quasi la metà del totale nel paese – probabilmente saranno interrotti dalla crisi del coronavirus e Stournaras ha affermato che il modo migliore per sistemare rapidamente i propri bilanci è ora tramite una cattiva banca.
Gli alti funzionari dell’UE hanno respinto l’idea, sostenendo che esistono modi migliori per affrontare i prestiti tossici, ma hanno rifiutato di fornire ulteriori dettagli.
Andrea Enria, presidente del consiglio di vigilanza della BCE, ha proposto l’idea di una bad bank dell’UE all’inizio del 2017 quando era ancora capo dell’Autorità bancaria europea. La sua idea è stata bloccata dai funzionari di Bruxelles che citano le norme sugli aiuti di Stato – ma ora sta cercando di rimettere in piedi il piano. La BCE non commenta questa particolare ipotesi.
I crediti deteriorati totali nelle maggiori 121 banche della zona euro sono quasi dimezzati in quattro anni a 506 miliardi di euro, ovvero il 3,2 per cento dei libri di prestiti, entro la fine dello scorso anno. Ma le banche greche, cipriote, portoghesi e italiane hanno ancora rapporti NPL superiori al 6%.
Spagna, Irlanda e Germania hanno creato tutte le cattive banche sostenute dallo stato dopo la crisi finanziaria del 2008 per far fronte a improvvisi aumenti del debito bancario tossico.
Ma da allora, l’UE ha introdotto la direttiva sul risanamento e la risoluzione delle banche, che impedisce ai governi di costituire banche in cattive condizioni se non nell’ambito di un processo di risoluzione ufficiale. Vedremo i risvolti nei prossimi giorni.