Di Ginevra Lestingi
Cassa depositi e prestiti (CDP) martedì ha dato il via libera a presentare un’offerta per l’acquisto dell’88% di Atlantia nell’unità di Autostrade per l’Italia, ha detto CDP, dopo che due fonti hanno detto a Reuters che l’offerta varrebbe il 100% di Autostrade 9 miliardi euro.
CDP, che presenterà la sua offerta vincolante ai suoi partner di fondi di investimento Macquarie e Blackstone, non ha reso noti i dettagli finanziari dell’offerta che sarà presentata entro mercoledì.
CDP ha affermato che il consorzio potrebbe acquistare fino al 100% di Autostrade se gli azionisti di minoranza della compagnia autostradale – la tedesca Allianz e fondi DIF, EDF Invest e China’s Silk Road Fund – eserciteranno il loro diritto di vendere il loro 12% alle stesse condizioni che saranno accettate da Atlantia.
Una precedente offerta non vincolante per Autostrade a dicembre era stata lanciata a una valutazione di 8 miliardi di euro, ha detto una delle fonti.
“L’offerta è stata migliorata da dicembre e si basa su un valore per l’intero Autostrade di 9 miliardi di euro”, ha detto la fonte.
Salvo sorprese dell’ultimo minuto, è improbabile che l’offerta includa condizioni che proteggano gli acquirenti dai rischi legali legati al crollo mortale nel 2018 di un ponte gestito da Autostrade.
Le trattative fanno parte di uno sforzo per porre fine a una disputa politica sulla concessione autostradale di Autostrade innescata dal disastro del ponte, che ha ucciso 43 persone il 14 agosto 2018.
L’unità CDP, CDP Equity, deterrà il 51% del veicolo che acquisirà la partecipazione, con Macquarie e Blackstone che detengono il 24,5% ciascuna, ha detto CDP nel comunicato. L’unità CDP avrà la possibilità di cedere parte delle proprie azioni ad altri investitori istituzionali.
Atlantia, controllata dalla famiglia Benetton, si riunirà venerdì in consiglio di amministrazione per valutare l’offerta e potrebbe decidere di convocare un’assemblea dei soci per votare la proposta qualora lo ritenga interessante.
In alternativa, il consiglio di amministrazione di Atlantia potrebbe rifiutarlo e proseguire con un piano per scindere l’unità autostradale dal gruppo, scommettendo su un’offerta migliore nei prossimi mesi.
Gli investitori di minoranza di Atlantia, compreso l’hedge fund TCI, hanno criticato il coinvolgimento di CDP nella cessione della quota, aggiungendo che il valore di Autostrade è di oltre 12 miliardi di euro.
Un cambio di governo in Italia, con una nuova coalizione di governo trasversale guidata dall’ex capo della Banca centrale europea Mario Draghi, potrebbe avere un impatto anche sulla strategia dell’istituto di credito CDP e sui suoi piani per Autostrade.