Di Ginevra Lestingi e Romano Franco
Dopo mesi di dibattiti su vari panieri di valute e materie prime, un consorzio guidato da Russia e Cina ha apparentemente deciso di utilizzare l’oro come base di un nuovo sistema valutario internazionale pianificato separato dal dollaro USA e dall’euro.
In oriente si parla del prossimo incontro dei leader di Brasile, Russia, India e Cina ad agosto e potrebbe includere l’introduzione formale della nuova iniziativa.
Questo sarebbe simile al meeting di Bretton Woods nel 1944, dove, dopo il caos della valuta fluttuante della Grande Depressione, fu delineata una nuova architettura valutaria internazionale basata sull’oro.
Il fulcro era il dollaro USA, che a sua volta sarebbe stato legato all’oro a $ 35/oncia, la sua parità aurea dal 1933. Ciò ha gettato le basi per due decenni di pace, prosperità e tassi di cambio fissi, che purtroppo si sono conclusi quando il dollaro USA è stato liberato dalla sua ancora d’oro nel 1971.
Da allora, vari governi hanno tentato di tornare a un accordo internazionale basato sull’oro. Nel 2019, il primo ministro malese Mahathir Mohammad ha proposto una valuta panasiatica basata sull’oro.
“Al momento dobbiamo dipendere dal dollaro USA, ma anche il dollaro USA non è stabile. Quindi la valuta che proponiamo dovrebbe essere basata sull’oro perché l’oro è molto più stabile”, disse Mahathir.
Anche questo rispecchiava i dibattiti di Bretton Woods, dove la proposta di “bancor” di John Maynard Keynes, che equivaleva a una valuta fiat fluttuante globale, fu abbandonata a favore del dollaro USA basato sull’oro al centro del sistema.
Nel 2009, il libico Muammar Gheddafi propose una valuta panafricana, il dinaro d’oro, facendo eco alle monete in dinari d’oro dei califfati arabi che un tempo governavano il Nord Africa. Ma i disordini in Libia e il conseguente bombardamento Nato nei confronti di uno stato sovrano nel 2011 hanno messo fine a tali ambizioni.
Sempre nel 2009, il capo della banca centrale cinese, Zhou Xiaochuan, ha scritto: “Una valuta di riserva internazionale dovrebbe prima essere ancorata a un benchmark stabile ed emessa secondo un chiaro insieme di regole… [I suoi] aggiustamenti dovrebbero essere scollegati dalle condizioni economiche e dagli interessi sovrani di ogni singolo paese. L’accettazione di valute nazionali basate sul credito, come avviene nel sistema attuale, è un raro caso speciale nella storia”.
Anche se Xiaochuan non ha detto come questi obiettivi potrebbero essere raggiunti, possiamo presumere che sarebbe stato fatto esattamente nello stesso modo in cui Mao Zedong pose fine all’iperinflazione in Cina nel 1950: fissando lo yuan all’oro.
A Mosca, l’eminente intellettuale Sergey Glazyev ha recentemente proposto un “Gold Ruble 3.0”, riferendosi ai rubli a base d’oro sia dell’era zarista, sia dell’Unione Sovietica. I media russi hanno riferito che la Russia e l’Iran sono in trattative per stabilire una criptovaluta basata sull’oro per il commercio internazionale.
Tutto questo brontolio potrebbe non essere servito a nulla, se non fosse stato per lo scoppio delle ostilità in Ucraina. Ciò è stato immediatamente seguito dall’isolamento della Russia dall’intero sistema finanziario occidentale, comprese le banche statunitensi ed europee, e dal sistema SWIFT per i pagamenti bancari internazionali.
Il governo russo era pronto a pagare gli interessi e il capitale sulle sue obbligazioni basate sull’euro, ma letteralmente non poteva farlo.
Per aggiungere insulto e danno, circa 600 miliardi di dollari di riserve estere, tenuti in custodia negli Stati Uniti e nell’UE, sono stati “congelati” e probabilmente saranno confiscati.
L’errore storico di Biden e degli Usa potrebbe far perdere agli Stati Uniti la sua centralità economica che, dalla seconda guerra mondiale a questa parte, aveva fatto guadagnare a Washington il titolo di prima economia e prima potenza mondiale.
Questo è stato un campanello d’allarme per tutti i governi del mondo che detenevano riserve estere in dollari o in euro o utilizzavano il sistema bancario SWIFT.
Infatti, secondo i BRICS, Era giunto il momento di predisporre soluzioni alternative.
Ciò richiede anche un certo grado di indipendenza dal Fondo monetario internazionale. Sebbene il FMI sia stato istituito a Bretton Woods nel 1944 esplicitamente per rafforzare il sistema costruito attorno al dollaro d’oro, nel 1978 quella missione era diventata obsoleta.
In una revisione del 1978 ai suoi articoli, il FMI ha permesso ai governi di collegare il valore delle loro valute a qualsiasi cosa “diversa dall’oro”.
Lo stesso FMI perseguirebbe “l’obiettivo di evitare la gestione del prezzo, o la fissazione di un prezzo fisso, nel mercato dell’oro”.
In altre parole, il FMI ha bandito il gold standard tra tutti i paesi membri. L’effetto è stato quello di mantenere il primato del dollaro fiat fluttuante negli affari internazionali.
Oggi, una proposta di “gold standard” arriva con una nuvola di idee fallaci, che hanno a che fare con la “bilancia dei pagamenti” e altre strane nozioni. È meglio inteso semplicemente come un mezzo per stabilizzare il valore della valuta.
Oggi, le valute di molti paesi sono legate all’euro, inclusa la Bulgaria, che utilizza un comitato valutario dell’euro. Un sistema gold standard è la stessa idea di base, ma utilizza l’oro invece di un euro fiat fluttuante. Tutti i sistemi di pagamento elettronico di oggi rimarrebbero gli stessi.
Questo è stato il principio che tutto il mondo occidentale (e in realtà anche il mondo orientale) ha seguito negli ultimi 600 anni dal Rinascimento.
Ha funzionato molto bene. L’oro era davvero abbastanza stabile in termini di valore, a breve e lungo termine, abbastanza stabile che i paesi che vi si sono attenuti non hanno subito conseguenze negative.
Potrebbero aver sofferto per altri motivi: il grande balzo in avanti di Mao (1958-1962) ha portato alla fame di massa, anche se lo yuan è rimasto legato all’oro. Ma l’oro non ha mai mancato di svolgere il suo ruolo di standard di valore affidabile e stabile.
“L’unica garanzia adeguata per il valore uniforme e stabile di una valuta cartacea è la sua convertibilità in specie [oro o argento] – la valuta meno fluttuante e unica universale”, ha affermato il presidente James Madison, il principale autore della costituzione degli Stati Uniti.
Questo momento storico potrebbe segnare un cambiamento. Oggi, gran parte del mondo vuole una base per le proprie valute che sia di valore stabile, e anche “universale”, cioè qualcosa su cui tutti possono essere d’accordo. Proprio come a Bretton Woods nel 1944, c’è solo una cosa che soddisfa questa esigenza, e tutti sappiamo qual è: l’Oro.