Di Mirko Fallacia
L’Italia vuole estendere un sistema di garanzia statale che sta aiutando le sue banche a eliminare i crediti problematici oltre la scadenza della metà del 2022 e prevede di aprire colloqui con la Commissione europea per ottenere il suo consenso, hanno affermato tre fonti vicine alla questione.
Allo stesso tempo, Roma sta negoziando con Eurostat per dissuadere l’agenzia di statistica da un possibile cambiamento delle sue regole contabili per cui le garanzie farebbero gonfiare il già altissimo debito pubblico italiano, aggiungono le fonti.
Eurostat ha rifiutato di commentare. Riducendo le perdite che le banche devono sopportare per eliminare i crediti inesigibili, il sistema di garanzia “GACS” introdotto per la prima volta da Roma nel 2016 si è rivelato un grande successo, spingendo la Grecia a replicarlo nell’ambito del suo programma Hercules.
Con lo schema GACS, le banche possono acquistare una garanzia dal Tesoro italiano a prezzi di mercato per sostenere le note meno rischiose quando vendono crediti inesigibili riconfezionati come titoli. Ciò riduce il rischio per gli acquirenti e aiuta le banche a ottenere un prezzo migliore.
Banca IFIS, specialista in crediti inesigibili, prevedeva a settembre che le operazioni garantite dal GACS avrebbero liberato i prestatori italiani di 94 miliardi di euro di crediti inesigibili lordi entro la fine del 2021, più di un terzo di tutti i debiti deteriorati che sono stati scaricati dal 2016.
Il programma scadrà il 14 giugno 2022 secondo i termini concordati con le autorità garanti della concorrenza dell’Unione europea, ma il Tesoro italiano vuole aprire colloqui con Bruxelles all’inizio del prossimo anno per rinnovarlo.
Roma avrebbe cercato un’estensione di “anni”, secondo le fonti e ciò aiuterebbe le sue banche a far fronte alle ricadute della pandemia di COVID-19, che finora è stata ammortizzata da misure di sostegno di emergenza in parte ancora in vigore.
A complicare le cose, tuttavia, l’Italia subisce pressioni da parte di Eurostat per considerare le garanzie GACS come debito pubblico.
Proporzionalmente il più alto della zona euro dopo la Grecia, il debito italiano ha raggiunto il record del dopoguerra del 155,6% del PIL alla fine del 2020. L’Italia prevede che per quest’anno arrivi al 153,5%.
Eurostat ha contattato sia l’Italia che la Grecia per discutere la possibile modifica contabile, ma le autorità italiane ritengono che l’agenzia sia vicina a rinunciare all’idea, hanno affermato le fonti.
In una riunione all’inizio della scorsa settimana, Roma ha spiegato ai funzionari di Eurostat perché lo schema GACS era diverso dal programma greco, hanno affermato due delle fonti.
A fine 2020, secondo gli ultimi dati diffusi dal Tesoro italiano ad aprile, il debito garantito da GACS detenuto dagli investitori ammontava a 10,4 miliardi di euro.
La pandemia ha rallentato il recupero dei crediti inesigibili, aumentando i rischi che la garanzia statale potrebbe essere sfruttata poiché le transazioni garantite da GACS non soddisfano le proiezioni iniziali.
Secondo le valutazioni dell’agenzia di raiting Scope i pacchetti di prestiti cattivi in Italia nel mese di ottobre sono stati quasi un terzo inferiore a quello pre-COVID.